As duas formas – instalar e estalar – existem na Língua Portuguesa.
Ou seja, ambas as expressões estão corretas, devendo, no entanto, ser usadas em diferentes situações.
Instalar significa colocar algo em algum lugar; hospedar-se; estabelecer; dar ou tomar posse.
Ao instalar o produto, respeite os limites especificados de modo a garantir seu perfeito funcionamento.
Duas novas grandes superfícies comerciais poderão vir a instalar-se nesta cidade.
Estalar significa partir; dar estalos; produzir ruído seco; rebentar; manifestar-se com estrondo.
Tive a sensação de que este poderia estalar nessa altura.
Quando colocar música, ritmize os sons com um pequeno tambor ou com o estalar dos dedos.
Referências
Instalar advém do francês installer.
Estalar advém porventura do latim astella.