As duas formas resido e resíduo estão corretas, contudo seus significados são diferentes.
Ou seja, ambas as palavras são válidas, devendo, no entanto, ser usadas em diferentes situações.
Resido é uma forma verbal do verbo residir, nomeadamente a primeira pessoa do singular do presente do indicativo do verbo.
eu [ resido ]
Resido nas imediações de Antuérpia.
Sou austríaco e resido na Alemanha.
Resíduo é um substantivo – significa que ou aquilo que resta; remanescente; resto das substâncias submetidas a ação de diversos agentes; borras; sedimento; fezes.
Após utilização o contentor deverá ser eliminado como resíduo radioactivo.
Não encontraram nenhum resíduo de explosivo no local.
Referências
Resíduo advém do latim residuus.