As duas formas cedo e sedo estão corretas, contudo seus significados são diferentes. A forma “cêdo” está incorreta.
Ou seja, ambas as palavras referidas são válidas, devendo, no entanto, ser usadas em diferentes situações.
Cedo, sem acento gráfico, significa antes da hora desejada ou costumeira, prematuramente; de pronto, prontamente; depressa, rapidamente; de maneira rápida; de madrugada.
Que pena nos deixar tão cedo.
Tenho preguiça de levantar tão cedo.
Preciso que venhas aqui o mais cedo possível.
Sedo é uma forma verbal do verbo sedar, nomeadamente a primeira pessoa do singular do presente do indicativo do verbo.
eu [ sedo ]
Eu sedo o paciente antes da cirurgia.
Obs:
verbo sedar = ministrar uma substância com o efeito de acalmar; serenar
Cêdo, com acento circunflexo, não está gramaticalmente correto na Língua Portuguesa.