A forma correta de escrita é diacho de acordo com a Língua Portuguesa.
Ou seja, é escrito com o dígrafo “ch”.
Diacho é uma forma suave de dizer “diabo” (eufemismo) – na prática, é usado como interjeição no sentido de mostrar descontentamento, raiva, indignação ou aborrecimento.
Mas que diacho… estás ridícula.
Maria, que diacho se passa?
Oh diacho, aqui há gato!
Diaxo não existe na Língua Portuguesa.