A forma correta de escrita é paralisação de acordo com a Gramática Portuguesa.

Ou seja, é escrito com “s” e não com “z”.

Paralisação significa ato ou efeito de paralisar. É a parada de algo.

Paralisação no processo produtivo.
O embargo implica a paralisação total ou parcial da obra.

Em termos de contexto, e a titulo de exemplo, uma greve é uma forma de paralisação no sentido de trabalho.

Greve é a cessação coletiva e voluntária do trabalho realizado por trabalhadores com o propósito de obter direitos ou benefícios, como aumento de salário, melhoria de condições de trabalho ou direitos trabalhistas, ou para evitar a perda de benefícios.

Paralização não existe na Língua Portuguesa.


Referências

Obs: Morfologicamente advém de: paralisar + -ção.