As duas formas demonstrasse e demonstra-se existem na Língua Portuguesa.

Ou seja, ambas as expressões estão corretas e são formas verbais do verbo demonstrar mas empregues em diferentes pessoas gramaticais/tempos verbais; com distintas pronúncias.

Demonstrasse é a primeira e terceira pessoa do singular do pretérito imperfeito do modo subjuntivo do verbo.

se eu [ demonstrasse ], se ele; ela; você [ demonstrasse ]

Se demonstrasse medo, morreria ali.
Pediste que ele demonstrasse que te amava e ele falhou miseravelmente.
Se mais gente demonstrasse afeição, tudo seria melhor.

Obs:
subjuntivo (português brasileiro) ou conjuntivo (português europeu) = modo verbal que não expressa certeza, e sim uma dúvida, desejo ou situações hipotéticas

A forma demonstra-se, com hífen, é uma conjugação pronominal (acompanhado do pronome oblíquo “se”) do verbo – neste caso, no presente do indicativo. O pronome é usado para indicar ações relativas ao sujeito que as pratica, no caso ele, ela ou você.

Senhor Presidente, a inteligência demonstra-se em poucas palavras.
Na tabela 1, demonstra-se como foram interpretados os resultados.
A verdadeira contemplação demonstra-se nas obras da caridade.