As duas formas denotar e conotar estão corretas, contudo seus significados são diferentes.
Ou seja, ambas as palavras são válidas, devendo, no entanto, ser usadas em diferentes situações.
Denotar significa anunciar ou mostrar por certos sinais, indicar; fazer notar.
O termo meio-irmão é utilizado para denotar parentesco e não genética.
Os pontos e vírgulas são usados para denotar o fim de uma declaração.
Obs: apresenta um significado literal e direto da palavra
Conotar significa evocar ou sugerir sentido(s); expressar sem referência explícita; significar além do sentido próprio.
A palavra “Hollywood” passou a conotar a satisfação máxima do desejo humano.
O cisne passou a ser comumente usado para conotar a graça e a mobilidade.
Obs: apresenta um significado mais interpretativo
Denotação ou Conotação?
A resposta é similar, usamos denotação no sentido literal e conotação no sentido figurado ou interpretativo.
Referências
Denotar advém do latim denotare.
Conotar advém do latim connotare.