A forma correta de escrita é oscilar de acordo com a Língua Portuguesa.

Ou seja, é escrito incluindo a consoante “s”, a divisão silábica é os.ci.lar

Oscilar significa balançar de um lado para outro, como o pêndulo faz; ter ou produzir oscilações; hesitar, lutar entre duas coisas; titubear; variar.

Deve oscilar o tronco durante o exercício.
Temperaturas vão oscilar entre os 10 e os 21 graus Celsius.

Esta questão também se estende ao erro comum de escrever “oxilar”; forma igualmente incorreta.

Sinónimos de oscilar: balançar, menear, sacudir, vacilar, flutuar, tremular, boiar, hesitar, pairar, titubar, titubear, agitar, hesitar, variar.

Ocilar está incorreto na Língua Portuguesa.


Referências

Advém do latim oscillare.