As duas formas título e titulo estão corretas, contudo seus significados são diferentes.
Ou seja, ambas as palavras são válidas, devendo, no entanto, ser usadas em diferentes situações.
Título, com acento agudo na vogal “i”, é um substantivo – significa nome colocado no início de textos, capítulos, capas de livros, cartas, etc. rótulo; letreiro; denominação honorifica; objetivo, finalidade.
Não consigo descobrir um título atractivo para o meu livro.
O pessoal será recrutado a título temporário.
Titulo, sem acento gráfico, é a primeira pessoa do singular do presente indicativo do verbo titular.
eu [ titulo ]
Eu titulo isso de hiperconsumo.
Obs:
verbo titular = dar título (a uma obra); denominar
Referências
Título advém do latim titulus.
Titulo advém do verbo titular.