As duas formas pensão e pensam estão corretas, contudo seus significados são diferentes.

Ou seja, ambas as palavras são válidas, devendo, no entanto, ser usadas em diferentes situações.

Pensão é um substantivo – significa renda anual ou mensal paga vitalícia ou temporariamente; retribuição da educação e sustento de um aluno de colégio; encargo, ónus.

Quando receber minha pensão… eu darei pra você.
Vamos criar planos de pensão e benefícios.

Pensam é a terceira pessoa do plural do presente do modo indicativo do verbo pensar.

eles; elas; vocês [ pensam ]

Os cientistas sempre pensam dessa maneira.
Gosto de quando meus estudantes pensam.


Referências

Pensão advém do latim pensio.
Pensam advém do verbo pensar.