A forma correta de escrita é indicado de acordo com a Língua Portuguesa.
Ou seja, é escrito com a sílaba inicial in- (inclui a letra “n”).
Indicado é o particípio passado do verbo indicar – significa que se indicou; apontado, designado; sugerido, aconselhado, revelado.
O repórter foi indicado ao Pulitzer.
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Obs: da mesma forma a palavra indicando (gerúndio do verbo) é escrito com a sílaba in-
O governo lançou um comunicado indicando que isso não era verdade.
Idicado não está correto na Língua Portuguesa.